Словарь инвестиционных терминов

Абстракция в инвестициях - описание финансовых инструментов либо инвестиционных проектов без привязки к определенной отрасли и учета ее особенностей. Обычно подразумевает использование так называемых формализованных методов для принятия инвестиционных решений - горизонтального или трендового анализа, оценки удельного веса показателей деятельности компании, сравнения одинаковых показателей деятельности компании и отрасли в целом и других.
Абстрактные расчеты могут помочь определить дисконтированный доход, внутренние нормы доходности или окупаемость инвестиций. Как правило, их рассматривают как один из аргументов в пользу вложений в те или иные активы.

То, что *должно* приносить деньги, а не съедать их (как старая машина). В недвижимости – это квартира, офис, участок, которые либо сдаются, либо дорожают.

Акции - ценные бумаги, которые служат подтверждением владения доли в компании. Держатель акций может участвовать в управлении акционерным обществом, получать прибыль от его деятельности в форме дивидендов, а также получить часть имущества соразмерно количеству имеющихся у него ценных бумаг после ликвидации компании. Для самих компаний выпуск акций - эффективный способ привлечения капитала.
Инвесторы рассматривают данный тип ценных бумаг как инструмент с высоким риском: акции могут упасть в цене, оказаться невостребованными или утратить ценность при закрытии компании. Чтобы избежать потери средств, инвесторы покупают бумаги различных предприятий и диверсифицируют инвестиционные портфели.

Постепенное "списывание" стоимости актива (здания, оборудования) из-за износа. Как седина у дома – красоты не добавляет, но для налогов полезно.

Анализ или инвестиционный анализ - комплекс приемов и методов, позволяющих оценить те или иные особенности активов. По результатам анализа инвесторы могут решить, стоит ли вкладываться в тот или иной проект или инструмент на основе взвешенных и обоснованных данных. Исследования также необходимы для разработки и утверждения инвестиционной политики компании.
Объектами инвестиционного анализа могут быть финансовые, реальные или небалансовые активы, сроки вложений или финансовые риски. Для оценки используют различные методы - фундаментальный, технический или сравнительный анализ.

Андеррайтер - финансовый посредник, помогающий компаниям разместить ценные бумаги на рынке и гарантирующий получение выплат даже в случае убытков и потери денежных средств. Услуги андеррайтинга обычно оказывают финансово-кредитные организации и страховые компании. В некоторых случаях инвестиционные банки или компании ненадолго объединяются для вывода и размещения нового выпуска ценных бумаг.
В перечень функций андеррайтера в инвестициях могут входить анализ финансовых показателей компании, взаимодействие с потенциальными инвесторами, определение количества размещаемых акций. Посредники также могут гарантировать выкуп части акций, если они окажутся невостребованными.

Антисипативный или предварительный способ начисления процентов - метод, при котором проценты начисляют в начале периода. Основанием для него становится сумма прироста денежных средств в конце предыдущего периода. Чаще всего применяется при предоставлении специальных условий кредитования, проведении краткосрочных финансовых операций, а также при учете ценных бумаг.
При выборе антисипативного метода кредитор получает проценты авансом, а заемщик - сумму, из которой вычтены процентные деньги. Такая операция называется дисконтированием.

Золотая жила инвестора в недвижимость! Когда кто-то платит вам деньги просто за то, что живет/работает в вашей собственности. Главное – найти "правильных" плательщиков.

Место, где можно купить недвижимость по цене "почти даром", но где сюрпризы бывают чаще, чем в киндер-сюрпризе. Требует стальных нервов и тотальной проверки.

Байбэк (buyback) - обратный выкуп или выкуп компанией собственных выпущенных акций. Процедура помогает увеличить чистую прибыль на акцию, повысить доверие к компании со стороны инвесторов и улучшить курсовые показатели. Часто используется нефтяными, металлургическими и горнодобывающими предприятиями, а также компаниями IT-сектора.
В ряде случаев байбэк рассматривают как индикатор избытка наличных средств у эмитента акций. Однако компании часто прибегают к нему, чтобы избежать падения рыночной стоимости компании или замедлить. Выкупленные акции также могут аннулировать, чтобы предотвратить размытие капитала из-за нового выпуска ценных бумаг.

Бенчмаркинг - процесс сравнения собственного портфеля инвестиций или части его активов с эталонным показателем или бенчмарком. В качестве бенчмарка чаще всего рассматривают фондовые индексы или наборы ценных бумаг - к примеру, индекс Мосбиржи. Функцию эталона также могут выполнять процентные ставки и валютные котировки.
Благодаря бенчмаркингу инвестор может оценить доходность портфеля, проанализировать актуальные рыночные тенденции и определить, стоит ли вкладывать средства в актив или финансовый инструмент. Для этого учитывают такие показатели как срок инвестирования и уровень риска.

Биржа в инвестициях - площадка для организованной купли-продажи ценных бумаг. Ее основные функции - поддержание стабильного процесса торгов, контроль соблюдения правил и норм законодательства при заключении сделок. Объекты торговли - облигации, акции, валютные пары и производственные контракты, из которых инвесторы формируют портфели активов. Существуют различные типы бирж - фондовые, товарные, валютные и криптовалютные.
Чтобы принять участие в биржевых торгах, инвесторы обращаются к брокерам. Посредники передают заявки клиентов на площадку, заключают сделки и обеспечивают точность и прозрачность расчетов.

Биржевой инвестиционный фонд или ETF (exchange-traded fund) - индексный фонд, цена паев которого привязана к биржевым индексам, а сами паи торгуются на бирже. Выбранный биржевой индекс обязательно прописывается в декларации фонда. Российский аналог ETF - биржевые паевые инвестиционные фонды или БПИФы. Ценные бумаги фонда доступны для покупки частными инвесторами.
Основные особенности биржевых инвестиционных фондов - более высокая ликвидность по сравнению с другими видами ПИФов, широкий выбор активов, прозрачная структура инвестиционного портфеля и низкий порог входа.

Биржевой стакан или Depth of Market - таблица, в которой отображаются лимитные заявки на продажу и покупку ценных бумаг либо контрактов на рынке - фондовом, срочном или товарном. В каждой заявке указывают цену (котировку) акции, а также запрашиваемое количество ценных бумаг. Все данные в таблице анонимны. После заключения сделки заявка сразу же удаляется из биржевого стакана.
Инструмент используют для текущего анализа спроса и предложения на рынке, а также прогнозов колебания цен на акции.

БПИФ или биржевой паевой инвестиционный фонд - один из вариантов коллективного инвестирования. Участники фонда приобретают ценные бумаги фонда в виде паев на биржевых торгах. Вырученные от продажи средства зачисляются в активы, которые приносят доход по мере роста их стоимости - чем она выше, тем больше прибыль инвесторов.
Компания, управляющая БПИФом, может вкладывать средства пайщиков в ценные бумаги, размещенные на российском фондовом рынке, драгметаллы, ценные бумаги зарубежных предприятий, коммерческую и жилую недвижимость и получает за это комиссию - фиксированную или исходя из полученной прибыли.

Брокер в инвестициях - профессиональный участник рынка. Совершает сделки с ценными бумагами по поручению клиента, играя таким образом роль посредника между инвестором и биржей. Согласно российскому законодательству, брокерами могут быть только юридические лица - компания или организация должна получить лицензию на ведение деятельности.
Перечень функций брокеров включает открытие брокерских и депозитарных счетов, исполнение поручений клиента по купле-продаже ценных бумаг, удержание налогов с полученной прибыли и учет совершенных сделок. Возможно предоставление дополнительных услуг - обучения инвестированию, консультирования, анализа инвестиций.

Брокерский счет - специальный счет для операций купли-продажи валюты и ценных бумаг на бирже. Открыть его по поручению инвестора может только брокер - юридическое лицо, получившее лицензию на деятельность. Помимо покупки и продажи активов брокерские счета используют для хранения ценных бумаг и управления инвестициями, отслеживания котировок акций, начисления дивидендов и обмена валюты.
Размещенные на брокерских счетах активы не подлежат страхованию, поскольку торговля на бирже сопряжена с высокими рисками, а гарантировать прибыль невозможно.

Будущая стоимость обычной либо обыкновенной ренты (постнумерандо) - планируемая сумма всех выплат с процентами, начисленными на них к окончанию установленного периода. Рассчитывается в момент последней выплаты по истекшему периоду (году, полугоду и т.д.).
Для расчетов будущей стоимости обыкновенной ренты используют формулы, учитывающие наращение - процесс увеличения денежных средств, связанный с начислением процентов в установленном периоде времени.

Бычий рынок или bull market - период стабильного роста цен на различные финансовые активы, включая недвижимость, ценные бумаги и криптовалюты. Термин применяют как в отношении отдельного актива, так и ко всему рынку в целом. Продолжительность тренда - от нескольких месяцев до нескольких лет.
Признаки нахождения в стадии «бычьего» рынка - устойчивый рост цен на акции и финансовые инструменты, повышенная активность инвесторов, увеличение объемов торгов и позитивные общеэкономические показатели. Инвесторы используют период для покупки и удержания перспективных активов, а также торговли активами в условиях коррекции.

Бенчмарк – это эталонный показатель, который используется для сравнения и оценки эффективности инвестиционного портфеля или выбранной стратегии. Проще говоря, это рыночный ориентир, который помогает инвестору понять, насколько хорошо (или плохо) работают его вложения относительно общего положения дел на рынке.
Чаще в роли бенчмарка выступают фондовые индексы. Выбор конкретного эталона должен быть релевантным составу инвестиционного портфеля. Если доходность активов превышает показатель бенчмарка, стратегия считается эффективной. Если доходность ниже, это повод проанализировать скорректировать подход.

Ваш священный финансовый план. Сколько вложить, сколько получить, сколько не проесть. Без него – как в море без компаса (и часто тонет).

Валовые инвестиции – это общий объем всех денежных средств, которые были направлены на покупку, создание или замещение капитальных благ (оборудования, зданий, запасов) в экономике отрасли или отдельной компании за определенный период, как правило, за год.
Валовые инвестиции включают в себя расходы на амортизацию (компенсацию износа) уже существующего капитала. Это означает, что в общую сумму входят как средства, потраченные на замену или поддержание старого и изношенного оборудования, так и чистые вложения, которые приводят к реальному приросту нового капитала.

Вечная постоянная рента (или перпетуитет) в инвестициях – это бесконечный поток регулярных платежей, которые инвестор получает за свои вложения, например, в облигации с неограниченным периодом действия (без срока погашения) или привилегированные акции. Проще говоря, это финансовый актив, который гарантирует регулярные (например, ежегодные) платежи фиксированной суммы денег без ограничения срока (то есть вечно). В отличие от пожизненной ренты, где выплаты прекращаются после смерти рентополучателя, выплаты по вечной – не ограничены временем и могут передаваться по наследству.

Вечная рента с растущими платежами – это бесконечный поток денежных выплат, который постоянно увеличивается на фиксированный процент. Это разновидность вечной ренты, при которой размер выплат (купонов, дивидендов или арендной платы) не остается постоянным, а увеличивается с определенным, фиксированным темпом роста на протяжении всего бесконечного срока.
Этот инструмент учитывает инфляцию и экономический рост, используется для оценки стоимости долгосрочных инвестиционных активов (например, акций и компаний), доходы по которым растут вечно.

Внебиржевой рынок (OTC) – это сегмент финансового рынка, на котором сделки с активами (ценными бумагами, деривативами) заключаются напрямую между покупателем и продавцом (или через дилера), без участия биржевой площадки.
OTC обеспечивает торговлю сложными финансовыми продуктами (например, форвардами) или инструментами, не прошедшими листинг на крупных биржах из-за недостаточной капитализации (например, акции небольших компаний). Внебиржевые торги отличаются гибкостью условий, но несут повышенный риск из-за меньшей прозрачности, низкой ликвидности и отсутствия строгих правил, присущих биржам.

Внутренняя доходность (IRR) – это расчетный годовой процент планируемого дохода от инвестиционного проекта. Это показатель, при котором прибыль инвестиции равна вложенным средствам с учетом инфляции и рисков. По сути, это минимальная доходность, при которой инвестор не остается в убытке.
Данный финансовый критерий используется для оценки прибыльности инвестиции, сравнения различных инвестиционных проектов и принятия решений. Если показатель выше требуемой нормы доходности инвестора, вложение считается выгодным. IRR можно рассматривать как процентную ставку безубыточности инвестиции.

Волатильность – это показатель, который измеряет диапазон и интенсивность колебаний цены финансового актива за определенный период.
Проще говоря, это мера изменчивости стоимости, которую инвестор должен учитывать при формировании портфеля и оценке риска. Высокая волатильность означает, что цена может резко и часто меняться вверх или вниз, что указывает на повышенный риск, но и потенциально высокую прибыль. Низкий показатель является характерным для стабильных, менее рискованных вложений.
В финансовом анализе этот показатель часто рассчитывается как отклонение доходности актива от его среднего значения за выбранный период.

Время жизни инвестиций (или инвестиционный горизонт) – это период времени, в течение которого инвестор планирует удерживать свои вложения до момента их продажи, погашения или использования в других целях. Этот важный фактор определяет выбор инвестиционной стратегии и допустимый уровень риска.
Краткосрочный горизонт (до 1-3 лет) требует ликвидных активов (например, облигации, депозиты), поскольку нет времени на восстановление после значительных просадок рынка. Долгосрочный (от 10 лет) – позволяет инвестору рисковать (например, вкладывать в акции), чтобы получить более высокую потенциальную доходность.

Вторичное размещение акций (SPO) – это выпуск в продажу дополнительных ценных бумаг компания, акции которой уже торгуются на бирже после первичного размещения (IPO).
Особенность SPO в том, что бумаги продает не сама компания (как при выпуске новых), а ее крупные акционеры – основатели, инсайдеры или венчурные фонды, которые таким образом фиксируют прибыль и выходят из капитала.
В результате не увеличивается общее количество акций компании, она не получает дополнительный капитал. Деньги от продажи поступают продающим акционерам. Однако SPO увеличивает количество акций в свободном обращении, что повышает их ликвидность и привлекательность для крупных фондов.

Вторичным называется финансовый рынок, на котором покупаются и продаются уже существующие, ранее выпущенные ценные бумаги. Его главное отличие от первичного в том, что инвесторы покупают активы друг у друга, а не у самого эмитента (компании или государства). Деньги от купли-продажи переходят от одного участника сделки к другому, а эмитент не получает нового капитала.
Вторичный рынок обеспечивает ликвидность – позволяет инвесторам в любой момент легко продать свои активы и выйти из позиции, включает в себя биржевые площадки (например, фондовые биржи) и внебиржевые сделки.

Когда городские власти предлагают вам деньги или квартиру за ваш старый дом, чтобы построить новый. Как лотерея: можно выиграть, но условия читать ОБЯЗАТЕЛЬНО.

Главный вопрос инвестора: "Сколько процентов в год мне принесла эта штука?" Считается: (Доход / Вложения) * 100%. Чем выше – тем шире улыбка (но и риск часто выше).

«Голубые фишки» – это общепринятый термин для обозначения ценных бумаг, принадлежащих наиболее крупным, высоколиквидным компаниям. Термин пришел из игры покер, в котором фишки такого цвета имеют максимальную стоимость.
«Голубые фишки» – это, как правило, лидеры в своих отраслях с продолжительной историей стабильной прибыли, которые регулярно выплачивают дивиденды. Их акции на фондовой бирже характеризуются высокой ликвидностью (легко и быстро продаются) и относительно низкой волатильностью по сравнению с бумагами менее крупных компаний. Инвестиции в такие акции считаются более надежными.

Дата закрытия реестра – это точно установленный день, в который компания фиксирует списки своих акционеров, обладающих правом получать дивидендные выплаты или участвовать в общем собрании.
Инвесторам важно помнить о режиме расчетов на бирже. Например, T+1 на Мосбирже означает, что через 1 рабочий день после сделки фактически наступает право собственности и внесение в реестр. Соответственно, чтобы попасть в него, акцию необходимо купить не позже, чем за один день до объявленного срока закрытия. Сразу после его наступления ценные бумаги начинают торговаться без дивидендов.

Девальвация – это устойчивое снижение курса национальной валюты по отношению к твердым иностранным или золоту. Часто данный шаг является осознанным, направленным на стимулирование экспорта или замещение импорта. Продукция отечественного происхождения становится дешевле для зарубежных покупателей, соответственно, растет выручка экспортеров. Импортная, наоборот, дорожает, что побуждает покупать отечественные аналоги. Для инвесторов девальвация означает обесценивание сбережений в национальной валюте и повышение привлекательности активов, привязанных к иностранным деньгам (валютные облигации, акции экспортеров, драгметаллы).

Делистинг – это процесс, противоположный листингу. Означает исключение акций, облигаций компании из котировального списка. После этой процедуры торговля бумагами на данной биржевой площадке прекращается.
Делистинг бывает на добровольной основе (по инициативе самой компании) или принудительным (если так решила биржа). Для инвестора он часто означает резкое падение ликвидности и снижение стоимости актива. Его продажа становится возможной только на внебиржевом рынке или через оферту о выкупе акций, которую обязаны сделать крупные акционеры. При этом инвестор сохраняет право собственности на бумаги.

Денежный поток вложений в инвестициях – это движение денег, связанное с покупкой долгосрочных активов, их продажей или вложением в другие компании. Этот показатель определяет, сколько средств компания тратит на развитие бизнеса и сколько получает от продажи финансовых активов. Инвестиционный является частью общего денежного потока предприятия, важного для оценки эффективности инвестиционных проектов.
Главные его составляющие – это расходы (отток денег) и поступления (приток). Отрицательный, но стабильный инвестиционный денежный поток – положительный знак для растущей компании, так как указывает на реинвестирование прибыли.

Денежный поток доходов – это поступления от продажи активов (ценных бумаг, недвижимости или дивидендных выплат), которые показывают, сколько денег компания получает от инвестирования. Этот показатель может быть положительным (приток), когда деньги поступают на счет, и отрицательным (отток), когда они уходят.
Инвесторы используют показатель вместе с другими разновидностями денежных потоков, чтобы оценить эффективность вложений и узнать, сколько средств останется для дальнейшего развития после всех затрат.
Постоянный растущий денежный поток – это главный признак того, что бизнес устойчив.

Деньги, которые покупатель дает как "залог честности" при покупке недвижимости. Если он передумает – они обычно остаются продавцу. Своеобразная "плата за нервы".

Депозитарий – это профессиональный участник финансового рынка, ответственный за учет, хранение и регистрацию прав собственности на бездокументарные (электронные) ценные бумаги. Участник рынка при этом не занимается торговлей, а выступает в качестве посредника между инвестором и эмитентом.
При покупке акции она физически не передается, а право собственности на нее регистрируется на счете в депозитарии. Главные задачи депозитария – ведение счетов депо, перевод ценных бумаг между счетами при совершении сделок. Эти функции могут выполнять банки, брокеры и специализированные организации.

Депозитарная расписка – это вторичная ценная бумага, выпускаемая банком-депозитарием. Она удостоверяет право собственности инвестора на акции иностранной компании, которые физически хранятся в стране регистрации эмитента.
Депозитарные расписки различаются по географии обращения. АДР – американская (выпускается для обращения ценных бумаг иностранных компаний исключительно на биржах США), ГДР – глобальная (выпускается для акций зарубежных компаний на биржах разных стран, часто европейских). РДР – российская, которая выпускается для обеспечения обращения иностранных акций на российских биржах.

Диверсификация – это стратегия, направленная на снижение рисков в инвестировании. Она основана на принципе распределения капитала между разными, не связанными между собой активами.
Цель данной стратегии – снижение риска, присущего конкретной компании или отрасли. Если один актив резко упадет в цене из-за внутренних проблем, потери будут компенсированы стабильностью или ростом других финансовых инструментов в портфеле.
Диверсификация помогает создать сбалансированный инвестиционный портфель, который обеспечивает стабильную доходность в долгосрочной перспективе, снижает волатильность вложений.

Дивиденд – это определенная доля чистой прибыли акционерного общества, регулярно распределяемая между акционерами пропорционально количеству принадлежащих им акций.
Проще говоря, это вознаграждение инвестору за владение бумагами, доход от капитала. Дивидендные вознаграждения могут выплачиваться деньгами или, реже, дополнительными акциями. Размер и периодичность выплат (ежеквартально, раз в полгода или ежегодно) утверждаются советом директоров и одобряются общим собранием акционеров.
Для инвестора дивиденды – источник пассивного дохода, а их рост является показателем финансовой стабильности эмитента.

Дивидендная доходность (dividend yield) - это отношение годовых дивидендов, которые выплачиваются за одну акцию, к ее рыночной стоимости на данный момент. Этот показатель позволяет оценить прибыльность ценных бумаг и очень полезен для их сравнивания между собой с точки зрения инвестиционной привлекательности. Для долгосрочных инвесторов дивидендная доходность дает возможность прогнозировать потенциальный доход. Однако, поскольку текущая цена ценных бумаг может сильно меняться, этот показатель не отражает полной картины их инвестиционной привлекательности.
Дивидендная доходность = (Годовой дивиденд на одну акцию / Текущая цена акции)*100%

Дивидендные аристократы - так называют компании, выплачивающие по своим акциям дивиденды 25 и более лет и ежегодно их увеличивающие. В США дивидендными аристократами считаются корпорации, входящие в индекс S&P 500. Они являются самыми надежными, а их акции способны обеспечить получение стабильного пассивного дохода и сохранить основной капитал в периоды кризисов в экономике. В России, рынок которой намного моложе американского, дивидендными аристократами называют компании, выплачивающие дивиденды на свои акции и ежегодно увеличивающие их в течение 5 лет.

Дисконтирование - метод приведения будущих денежных доходов к текущей стоимости, что позволяет оценить инвестиционную привлекательность актива. На этот показатель опираются при принятии решения о вложении нераспределенной прибыли или о привлечении внешних инвестиций. Данный метод применяется для того, чтобы понять, когда вложения окупят себя, и какую прибыль можно получить с учетом потенциальных рисков. Кроме того, расчет ставки дисконтирования позволяет сравнивать доходность от разных инвестиционных активов. Чем выше этот показатель, тем меньше оказывается стоимость будущих денег в настоящем.

Доверительный управляющий - лицо или организация, управляющая чужим имуществом на основании договора и в интересах владельцев этого имущества (денежных средств, ценных бумаг). В его обязанности входит принятие решений по распоряжению активами (покупка, продажа) с целью получения максимальной прибыли. При этом право собственности на них остается за их владельцем, но он теряет право распоряжаться ними. Передача активов доверительному управляющему осуществляется на основании договора. За свою работу он получает вознаграждение в виде процента от стоимости ценных бумаг в его управлении или доли от полученной прибыли.

Допустимые интервалы параметров инвестиционного проекта определяют посредством сравнения его показателей - чистой приведенной стоимости (NPV) и внутренней нормы доходности (IRR) - с требуемыми критериями. Для расчета этих интервалов нужно вычислить ключевые показатели, установить минимально допустимые значения для каждого, сопоставить их с установленными критериями и принять решение. Инвестиционный проект считается экономически оправданным, если NPV>0 (прибыль превышает затраты с учетом временной стоимости денег), а IRR>WACC, где WACC – средневзвешенная стоимость капитала.

Достижимый портфель - инвестиционный портфель, предлагающий при заданном уровне риска максимально возможную ожидаемую доходность. К его ключевым характеристикам относятся максимальная доходность при заданном уровне потерь, а также оптимальное для конкретного инвестора соотношение риска и доходности. Его состав зависит от финансовых целей инвестора (сохранение или приумножение капитала), срока инвестирования, толерантности к потерям, поэтому состав достижимого портфеля для каждого свой. Для поддержания оптимального баланса его структуру нужно постоянно пересматривать и корректировать, чтобы он оставался эффективным.

Самая сладкая конфета для инвестора! Мера того, насколько эффективно работают вложенные деньги. Может быть текущей (от аренды) и общей (с учетом роста цены). Чем выше – тем лучше (в идеальном мире).

Дом на две или три отдельные квартиры. Инвестиционная мечта: купил один объект, а сдаешь как два-три! Экономия на управлении и коммунальных вводных.

Еврооблигация - долговая ценная бумага в иностранной для эмитента валюте. Ее могут выпускать компании и даже целые государства с целью привлечения валютных инвестиций. Размещают такую долговую бумагу на международном рынке, где ее покупают инвестиционные компании, страховые и пенсионные фонды. Срок таких долговых обязательств может составлять от 1 года до 40 лет. Каждая еврооблигация имеет купоны, которые в заранее определенные сроки дают право на получение процентов. При этом налоги у источника доходов не удерживаются, что отличает их от обычных облигаций.

Ваша недвижимость, которую банк "держит в заложниках" до тех пор, пока вы не выплатите ипотеку. Главное – не дать банку повода забрать его навсегда.

Пул денег инвесторов, которым профессионалы управляют и вкладывают в крупные объекты недвижимости (ТЦ, офисы). Входной билет – обычно дороже, чем на концерт рок-звезды.

ИИС - индивидуальный инвестиционный счет или брокерский счет для физических лиц. В РФ внедрение ИИС началось в 2015 г. с целью привлечения на фондовый рынок инвестиций от физлиц с использованием налоговых стимулов (вычет на НДФЛ, освобождение от выплаты НДФЛ). Его открытие позволяет физлицам инвестировать свои средства в ценные бумаги. Зачислять средства на него можно исключительно в рублях. Вкладывать деньги с него есть возможность только в российский фондовый рынок. У одного лица может быть до трех счетов у одного или разных брокеров.

Инвестирование - вложение средств в активы для сохранения капитала или его увеличения. Под средствами понимаются не только деньги, но и другие материальные ценности, а также время. Под активами подразумеваются ценные бумаги, драгоценные металлы, бизнес проекты, недвижимость. Процесс инвестирования позволяет приумножить накопления и создать источник дополнительного дохода, который может поступать в виде дивидендов, процентов или увеличения стоимости инвестиционного актива. Но он всегда связан с риском утраты части или всех вложенных средств.

Инвестиции (Investment) - размещение капитала для получения прибыли.
Инвестициями могут быть деньги, ценные бумаги и другое имущество. Вкладывать их можно в финансовые инструменты, такие как акции или облигации, реальные активы, такие как недвижимое имущество или предметы искусства, бизнес, интеллектуальную собственность. Следует учитывать, что инвестирование связано с риском. По этой причине инвестиции можно как приумножить, так и потерять в ходе инвестирования. Инвесторами могут быть компании, физические лица, государства.

Инвестиционная стоимость финансового актива - его ценность для определенного инвестора. Она может существенно отличаться от рыночной стоимости, так как отражает выгоду от его владения с учетом индивидуальных инвестиционных целей и мотивов инвестора. Данный показатель используется при проведении анализа инвестиционных проектов, на него могут существенно повлиять связанные с объектом оценки условия и обстоятельства. Превышение инвестиционной стоимости актива над рыночной указывает на его высокую привлекательность для инвестирования.

Инвестиционные средства - финансовые ресурсы, предназначенные для вложения в активы (акции, облигации, недвижимость, интеллектуальная собственность, бизнес-проекты) для получения прибыли. Это могут быть собственные деньги и другие активы или заемные средства (кредиты, займы, облигации), венчурные инвестиции, финансирование от широкой аудитории через специальные платформы (краудфандинг), деньги инвестиционных фондов. В современном мире они являются основой успешного развития бизнес-проекта и нужны как молодым стартапам, так и крупным корпорациям.

Инвестиционный капитал - ресурсы в виде денег, активов (ценные бумаги) или имущества (недвижимость, оборудование), которые инвестор предназначил для вложения в активы, финансовые инструменты или проекты на длительный период времени с целью получения прибыли или достижения других полезных эффектов - повышение ликвидности, диверсификация деятельности, уменьшение рисков. Он может быть как собственным, так и заемным.
Инвестиционный капитал всегда связан с риском быть утраченным в ходе инвестиционной деятельности частично или полностью.

Инвестиционный портфель - набор инвестиций, принадлежащий физическому или юридическому лицу. Причем инвестиции в таком портфеле могут быть как финансовыми - в ценные бумаги, так и реальными - в недвижимость или оборудование. Его главной целью является нахождение баланса между риском инвестиций и их доходностью, поэтому основным принципом является диверсификация. Под ней подразумевается распределение инвестиционных средств между активами разных классов и различным секторам экономики таким образом, чтобы минимизировать потери в случае кризиса.

Инвестиционный проект - план мероприятий по вложению средств с целью создания нового актива или развития уже существующего для получения в дальнейшем прибыли. Без него не обойтись в случае необходимости привлечения инвестиций. В него входит обоснование экономической целесообразности (бизнес-план), разработанная в полном соответствии с действующими стандартами проектно-сметная документация, анализ рисков, описание необходимых объемов вложений в определенный актив и их сроков, а также практических действий по реализации инвестиций.

Инвестор - физлицо или юрлицо, вкладывающее средства в активы, чтобы извлечь в последующем прибыль. Под активами понимается недвижимость, валюта, акции, облигации, драгметаллы, бизнес-проекты. Средства могут быть собственными, привлеченными или заемными. Перед тем как инвестировать инвестор должен тщательно изучить рынок, определить, в какие активы и на каких условиях имеет смысл это делать. После вложения средств он следит за своими инвестициями и корректирует структуру своего портфеля для максимизации прибыли или минимизации рисков.

Индекс в инвестировании - это показатель, который в той или иной мере отражает состояние конкретного сегмента финансового рынка. Индексы предназначены для анализа тенденций, оценки эффективности и целесообразности инвестиций, определения состояния рынка в целом. Они могут отражать среднюю динамику цен активов, использоваться для сравнения доходности определенных инвестиционных портфелей с рыночной эффективностью, служить инвестиционным инструментом.
Пример: индекс S&P 500 - индикатор экономики США, который составляется на основании цен акций 500 американских публичных компаний с наибольшей капитализацией.

Индекс доходности (Profitability Index, PI) - финансовый показатель для оценки и сравнения рентабельности инвестиционных проектов с различными сроками и объемами вложений.

PI=PV/IC,

где PV - дисконтированная стоимость будущих денежных поступлений, а IC – сумма первоначальных инвестиций. Если PI>1, то инвестиционный проект прибыльный, если PI<1, то убыточный, если PI=1, то он не принесет прибыли.
Он хорошо подходит для выбора одного из целого ряда инвестиционных проектов с примерно одинаковыми значениями чистой приведенной стоимости (NPV).

Индекс покупательной способности (реальной стоимости) денежной суммы отражает, сколько можно приобрести конкретных товаров и услуг на определенную денежную сумму. Индекс ИПС помогает понять, как меняется покупательная способность населения со временем, дает возможность оценить реальную стоимость денег в пределах одной страны, позволяет прогнозировать экономическую ситуацию и обоснованно принимать финансовые решения. Также он подходит для сравнения экономического уровня жизни жителей разных стран без учета курса валют этих стран.

Индекс цен - показатель, который отражает изменение средней стоимости группы товаров или услуг за конкретный период по сравнению с базовым периодом. Его используют для принятия бизнес-решений, отслеживания изменения стоимости жизни, измерения инфляции, корректировки социальных выплат, пересчета экономических показателей. Рассчитывают индекс цен делением стоимости набора товаров или услуг в текущем периоде на стоимость точно такого же набора в базовом периоде и умножают на 100. Этот индекс подсчитывают для всей страны, для отдельных федеральных округов или субъектов.

Инсайдером называют физическое или юридическое лицо, которое обладает информацией о внутренней деятельности организации, недоступной широкой публике. Такая информация может влиять на стоимость акций или других ценных бумаг компании.
Владение и использование инсайдерской информации в целях извлечения собственной выгоды (покупка-продажа акций на основе тайных сведений) незаконно. Это связано с тем, что подобная практика нарушает принципы честной конкуренции и прозрачности рынка. В России ответственность за подобные нарушения предусмотрена законом № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации».

Инфляция – устойчивое увеличение общего уровня цен на товары и услуги в экономике, приводящее к снижению покупательской способности национальной валюты.
Для инвесторов инфляция важна потому, что снижает реальную доходность активов. Если вклад приносит 8% годовых, а инфляция составляет 5%, чистая прибыль фактически составит лишь 3%. Чтобы защитить от влияния инфляции, многие предпочитают вкладывать деньги в активы, способные сохранить или увеличить свою стоимость быстрее, чем растет общий уровень цен.

Волшебный финансовый рычаг! Позволяет купить недвижимость, заплатив лишь часть стоимости, а остальное – банку, но под проценты. Увеличивает доходность, но и риски. Двухсторонняя палка.

ИСУ – финансовый инструмент, представляющий обязательство, дающее владельцу право на получение части ипотечного покрытия, включающего залоговые права на недвижимость и денежные обязательства заемщиков перед кредитором.
Такой инструмент удобен для крупных институциональных инвесторов и банков, желающих инвестировать в сектор недвижимости, минуя прямые операции с недвижимым имуществом. Благодаря приобретению ИСУ инвестор получает стабильный поток платежей от заемщика и минимизирует операционный риск, связанный с управлением ипотекой самостоятельно.

Официальная "оценка" недвижимости государством. Часто вызывает смех сквозь слезы, так как может быть как завышена (налог платить больше), так и занижена (продать дороже сложнее). Оспаривается!

Термин «капитализация» в экономической практике имеет два ключевых смысла, оба связаны с процессом превращения текущих затрат или оценок в долгосрочные активы и будущие поступления:

• Капитализация – процесс признания текущих затрат предприятия как элементов долгосрочных активов, то есть перенос расходов текущего периода на последующие отчетные периоды.
• Капитализация – метод оценки стоимости активов, предприятия или земли, заключающийся в определении приведенной стоимости будущих доходов, которые ожидается получить от рассматриваемого актива в течение всего периода его эксплуатации.

Согласно российскому законодательству, квалифицированными инвесторами признаются физические лица или организации, соответствующие определенным критериям опыта, образования и наличия значительных активов. Они имеют право приобретать ценные бумаги, предназначенные только для профессиональных инвесторов, а также участвовать в закрытых торгах и сложных финансовых продуктах.
Основное преимущество статуса квалифицированного инвестора заключается в доступе к широким возможностям для инвестиций, включая высокорискованные инструменты с потенциально высокой доходностью.

Клиринговый сертификат участия подтверждает участие держателя в расчетах по сделкам на организованных рынках ценных бумаг. Он отражает обязательства сторон и предназначен для упрощения процедуры исполнения сделок.
КСУ используют на российском биржевом рынке для подтверждения прав владельцев активов и передачи имущественных прав от продавца покупателю. Обычно выпускаются депозитариями и служат гарантией чистоты расчётов между контрагентами.

Главный "рубильник" стоимости денег в стране. Устанавливается Центробанком. Влияет на ВСЕ: проценты по вкладам, ипотеке, доходность облигаций. За ней следят все инвесторы.

FIGI – международный уникальный код, присваиваемый каждому финансовому инструменту, используемый для точной идентификации любого инвестиционного продукта на мировых рынках. Существует два типа таких кодов: стандартный FIGI и составной (Composite). Составной код FIGI объединяет разные классы одного финансового инструмента (например, обыкновенные и привилегированные акции компании).
Основная цель этих кодов – создание единого стандарта идентификации ценных бумаг и производных инструментов, позволяющего избежать путаницы и ошибок при проведении торговых операций.

Офисы, магазины, склады, заводы. Аренда обычно дороже, договоры длиннее, но входной билет – существенно дороже жилья. Для "взрослых" инвесторов.

Концепция рыночной стоимости финансового актива предполагает установление объективной стоимости актива на основе существующих условий рынка, то есть его фактической цены, по которой актив реально продается и покупается в текущий момент времени. Другими словами, рыночная стоимость – это та цена, которую покупатели согласны уплатить продавцам, формируемая балансом спроса и предложения на рынке.
Концепция выстраивается на основе особенностей рыночного характера, объективности и отсутствии сторонних обстоятельств, так как сделка совершается добровольно обеими сторонами, без давления.

Коррекция – временное изменение цены актива или целого сектора экономики, направленное на восстановление равновесия между спросом и предложением после резкого повышения или снижения стоимости.
Коррекция является частью нормального цикла развития рынков и может восприниматься инвесторами как хорошая возможность купить недооцененные активы или зафиксировать прибыль по ранее открытым позициям. Она позволяет проверить устойчивость бизнес-модели компании или инвестиционного фонда, перераспределить активы, уменьшая долю агрессивных инструментов и увеличивая долю защитных.

Корреляция – статистический показатель, демонстрирующий силу и направление связи между двумя или несколькими случайными величинами (активами, индексами, ценами и т.д.). В рамках инвестиций она описывает, насколько сильно изменения одной ценной бумаги зависят от изменений другой.<br>
Корреляция служит основной для создания диверсифицированного портфеля. Если один актив снижается в цене, другой может компенсировать убыток увеличением своей стоимости. Изучив корреляцию, инвесторы могут выявить закономерности и предугадать поведение рынка. Портфельные менеджеры используют корреляцию для оптимизации структуры портфеля, добиваясь максимальной доходности при заданном уровне риска.

Котировка – текущая цена финансового инструмента, предлагаемая рынком на покупку или продажу в определенный момент времени. Она включает две составляющие: цену покупателя (bid) и цену продавца (ask). Котировки являются отправной точкой для анализа состояния рынка, помогают определить тренд, направление движения цены и вероятные уровни поддержки/сопротивления. Постоянное их отслеживание помогает трейдерам и инвесторам своевременно реагировать на колебания рынка, определяя моменты для открытия позиций или выхода из них.

Коэффициент дисконтирования используется для перевода будущих денежных поступлений в их настоящую стоимость с учетом временной ценности денег и возможных рисков. Необходимость в таком финансовом инструменте возникает всякий раз, когда нужно рассчитать чистую приведенную стоимость (NPV) инвестиционного проекта. Он позволяет определять целесообразность вложений в новые объекты или расширения действующих производств, за счет получения подробного анализа окупаемости проектов и их потенциальной доходности.

Коэффициент наращения демонстрирует, насколько вырастет начальная сумма капитала благодаря начислению процентов за период владения финансовыми активами. Этот инструмент полезен при оценке эффективности долгосрочных инвестиций. Он позволяет точно рассчитать будущий прирост капитала при известном размере начальной суммы и процентной ставке и может применяться для оценки доходности инвестиций с разной степенью риска и продолжительности.

Коэффициент Сортино измеряет доходность актива, скорректированную на риски, учитывая только негативные отклонения доходности от ожидаемого уровня. Этот инструмент полезен для оценки качества инвестиционного процесса, особенно там, где стандартные меры риска недостаточно полно отражают действительную природу колебаний доходности. Он помогает выбрать лучшего управляющего активами, позволяет подобрать оптимальное сочетание активов с минимальной чувствительностью к потерям и подходит для отраслей с большим количеством положительных выбросов, например, венчурного капитала или биотехнологий.

Коэффициент сравнительной эффективности капиталовложений – экономический показатель, который используется для оценки эффективности разных инвестиционных проектов или направлений капиталовложений. Он представляет отношение прибыли от инвестиций к объему осуществленных капиталовложений. Показатель отражает рентабельность инвестиций и дает понимание того, какую отдачу принесет каждый рубль, вложенный в проект. Чем выше коэффициент, тем эффективнее были потрачены средства, что полезно при выборе объектов инвестирования.

Коэффициент Шарпа показывает соотношение средней избыточной доходности актива над безрисковым инструментом к общему уровню риска (стандартному отклонению доходности). Простыми словами, это мера определения эффективности инвестиции с точки зрения соотношения доходности и риска. Коэффициент позволяет выбирать лучшие комбинации активов для достижения оптимальной доходности при приемлемом уровне риска.
Инвесторы используют этот инструмент для сравнения производительности разных фондов или отдельных активов. Высокий коэффициент свидетельствует о лучшей доходности на единицу риска.

Краткосрочные бескупонные облигации – вид облигаций, которые не предполагают выплаты регулярных процентов, а продаются с существенным дисконтом от номинальной стоимости. Государства и крупные корпорации выпускают их для оперативного привлечения краткосрочной ликвидности. Покупатели получают выгоду от разницы между ценой приобретения и суммой, выплачиваемой при погашении облигации. Для инвесторов такие облигации обеспечивают гарантированный доход при условии соблюдения сроков погашения.

Кредитное плечо обозначает ситуацию, когда инвестор берет займы у брокерской фирмы для увеличения объема своего торгового счета и, соответственно, объемов проводимых сделок. Такое расширение оборотного капитала позволяет многократно увеличивать потенциальную прибыль. Даже с небольшим собственным капиталом можно оперировать крупными суммами, недоступными обычным средствам. Но, кредитное плечо также несет значительный дополнительный риск, связанный с потери собственных средств инвестора при неудачных вложениях.

Криптовалюта – цифровой актив, существующий исключительно в электронной форме, защищенные криптографическими методами и функционирующие на основе технологии распределённых баз данных (блокчейн). Как класс активов криптовалюты привлекают внимание своими высокими темпами роста и волатильностью, делая их привлекательными объектами для активных спекулятивных игроков и тех, кто ищет альтернативные способы сохранения капитала.

Купонная облигация – долговая ценная бумага, по которой эмитент обязуется регулярно платить заранее установленный процент владельцу облигации вплоть до момента полного погашения основного долга. Такие облигации популярны среди консервативных инвесторов, стремящихся обеспечить себе предсказуемые потоки дохода. Эмитенты (государства, компании) таким образом привлекают финансирование, обеспечивая возврат привлечённых средств в будущем.

Купоны – это регулярные процентные выплаты по облигациям, которые эмитент перечисляет инвестору за то, что тот предоставил ему деньги на оговоренный срок. Размер купона задается при выпуске и рассчитывается как фиксированный или плавающий процент от номинальной стоимости бумаги. Выплаты могут происходить один или несколько раз в год, а график заранее прописывается в условиях займа.
Для инвестора купонный доход является основным источником прибыли по облигации и во многом определяет ее привлекательность. Вместе с возвратом номинала в дату погашения купоны формируют полную доходность финансового инструмента и позволяют планировать денежные потоки.

Леверидж, или финансовое плечо, – это использование заемных средств для увеличения размера инвестиционных операций и потенциальной доходности. Инвестор вносит часть суммы сделки как собственный капитал, а оставшуюся часть предоставляет брокер или банк. В результате он контролирует больший объем активов, чем мог бы приобрести только на свои деньги.
При благоприятном движении рынка прибыль растет быстрее, чем без плеча, однако при неблагоприятном сценарии убытки также увеличиваются и могут привести к маржин коллу. Леверидж активно применяется в маржинальной торговле, деривативах и корпоративных финансах.

Ликвидность обозначает, насколько легко актив можно превратить в деньги, не потеряв при этом значительную часть его стоимости. Для инвестора этот показатель важен, когда нужно быстро изменить структуру вложений или снизить уровень риска. Активы с высокой ликвидностью продаются без затруднений и почти по текущей рыночной цене, так как на них стабильно сохраняется спрос и объем торгов.
К таким активам обычно относят государственные облигации и акции крупных эмитентов. Если же ликвидность низкая, продать ценные бумаги можно только спустя время или согласившись на заметное снижение их цены по сравнению с рыночной.

Листинг – это процесс, когда компания выходит на биржу официально. Ее ценные бумаги включают в список тех, что допускаются к торгам. Проще говоря, с этого времени инвесторы могут свободно покупать и продавать эти активы на рынке. Перед тем как дать разрешение, биржа разбирается, с кем имеет дело. Она смотрит на финансовое состояние компании, ее собственников, прозрачность отчетности и то, как выстроено управление. Это нужно, чтобы понять, можно ли доверять эмитенту и не несут ли его бумаги лишних рисков. Когда проверка пройдена, бумаги попадают в основной список. Они становятся заметнее для инвесторов, а их цена формируется открыто – на основании спроса и предложения.

Маржа – это разница между выручкой и себестоимостью либо между ценой продажи и покупки, отражающая доход до вычета расходов. Показатель помогает оценивать эффективность бизнеса, структуру затрат и степень прибыльности. В торговле с заемными средствами термин обозначает собственные деньги клиента, служащие обеспечением по позиции с кредитным плечом.
Этот показатель используют для анализа устойчивости компании, сравнения направлений деятельности и оценки потенциала роста. Грамотное управление маржей помогает сохранять баланс между доходом и риском.

Маржин колл – это уведомление от брокера о необходимости пополнить торговый счет, когда уровень обеспечения по открытым позициям опускается ниже установленного порога. Такая ситуация возникает, если рынок движется против инвестора: стоимость залога снижается, доля заемных средств растет, а риски для финансового посредника увеличиваются. Чтобы вернуть позиции к требуемым параметрам, клиент должен внести дополнительные средства или закрыть часть сделок.
Если требование остается без реакции, брокер вправе самостоятельно ликвидировать позиции, чтобы покрыть долг. Этот механизм защищает посредника от потерь и ограничивает чрезмерное использование заемного капитала.

Маржинальная торговля – это способ работать на рынке при поддержке брокера, который выделяет заемный капитал под залог уже имеющихся активов. В результате инвестор получает доступ к суммам, превышающим его собственный баланс. Такой подход помогает увеличить объем операций и потенциальную прибыль.
Но вместе с доходностью растут и риски. При движении рынка против позиции убытки накапливаются быстрее, чем при торговле без заемных средств. В такой ситуации брокер может направить маржин колл – требование пополнить счет или закрыть часть сделок. Чтобы избежать потерь, важно заранее определить предел допустимого риска, использовать стоп-приказы и придерживаться выбранной стратегии.

Маркетмейкер – профессиональный участник рынка, поддерживающий ликвидность определенных ценных бумаг. Он регулярно размещает предложения по покупке и продаже, позволяя инвесторам быстро заключать сделки по рыночным ценам. Для поддержания такой активности держит запас активов и капитала, получая доход с разницы между стоимостью продажи и покупки. Его работа снижает волатильность и делает рынок более устойчивым.
Биржи и эмитенты заинтересованы в сотрудничестве с такими участниками, ведь это повышает привлекательность инструмента для инвесторов. В обмен он получает льготные тарифы или вознаграждение за выполнение обязательств.

Медвежий рынок – это продолжительный период снижения цен на акции, облигации и другие инструменты, сопровождаемый пессимизмом и осторожным поведением инвесторов. Обычно о нем говорят, когда основные индексы теряют свыше 20% от предыдущих максимумов и не показывают признаков устойчивого восстановления. Причинами падения могут быть рецессия, ужесточение монетарной политики, кризисы ликвидности или завышенная стоимость активов после фазы роста.
Хотя медвежий рынок ассоциируется с убытками, он открывает и новые возможности: сильные компании нередко оказываются временно недооцененными. Понимание таких циклов помогает инвестору сохранять хладнокровие и формировать долгосрочную стратегию.

Мультипликатор P/E (price to earnings) отражает, сколько инвесторы готовы заплатить за один рубль прибыли компании. Он определяется как отношение рыночной стоимости акции к доходу на бумагу за год. Низкое значение по сравнению с аналогами может говорить о недооценке, повышенных рисках или временных трудностях. Высокое, напротив, указывает на ожидания быстрого роста доходов либо перегретость рынка.
Инвесторы применяют этот коэффициент для оценки бизнеса и подбора ценных бумаг в портфель. Однако при анализе важно учитывать не только сам P/E, но и долговую нагрузку, дивиденды, динамику прибыли и общие рыночные условия.

Неизбежная дань государству с вашей инвестиционной прибыли (продажа, аренда). Как любовь государства: чем больше заработал, тем больше отдай. Но есть законные способы оптимизации (вычеты, льготы).

Наращение – это процесс увеличения капитала за счет процентов или инвестиционного дохода за установленный срок. В результате формируется будущая стоимость денег с учетом ставки и периода вложений. Такой механизм помогает понять, какую сумму можно получить при стабильной доходности, и применяется при расчетах по депозитам, облигациям и инвестиционным проектам.
В отличие от наращения, дисконтирование показывает текущую величину будущих потоков. Осознание взаимосвязи между этими процессами помогает инвестору строить стратегию и оценивать перспективы активов даже на медвежьем рынке, когда большинство активов теряет ценность.

Наращение по простым процентам означает, что доход начисляется только на исходную сумму вклада без учета ранее полученных начислений. Формула расчета несложна: прибыль равна произведению капитала, годовой ставки и длительности периода. Такой подход характерен для краткосрочных инструментов, например отдельных депозитов или векселей.
Рост капитала здесь линейный, поэтому при долгих сроках результат ниже, чем при сложных процентах. Преимущество метода – прозрачность, недостаток – отсутствие капитализации. Инвестору важно знать, какой вид используется в договоре, чтобы правильно оценить доход и сравнить условия организаций.

Наращение по сложным процентам представляет собой процесс, при котором прибыль добавляется к основному капиталу и в дальнейшем тоже участвует в начислениях. Так возникает эффект повторного роста, ускоряющий увеличение вложенных средств.
Этот подход применяется в долгосрочных инвестициях, пенсионных планах и реинвестировании дивидендов. Частая капитализация дает больший итог при одинаковой процентной ставке. В формулах используется экспоненциальная зависимость, где значение имеют срок и регулярность. Осознание принципа помогает инвестору ставить цели и понимать преимущества раннего начала вложений.

Нематериальный актив – это немонетарный ресурс без физической формы, находящийся под контролем компании и приносящий экономическую выгоду. К этой категории относят патенты, лицензии, программное обеспечение, авторские права. В учете объект отражается, если контролируется организацией, способен приносить доход и имеет измеримую стоимость. Внутренне созданные бренды, клиентские базы и репутация не учитываются, кроме гудвилла, возникающего при приобретении бизнеса. Такие активы формируют долгосрочные преимущества и усиливают рыночные позиции предприятия.

Нефинансовый актив – это ресурс, приносящий компании пользу не напрямую через деньги, а за счет использования в производстве, услугах или управлении. К ним относят здания, оборудование, транспорт, землю, сырье, готовую продукцию и некоторые нематериальные элементы, например лицензии и программы.
Такие ресурсы применяются в ежедневной работе, помогают создавать товары и поддерживать сервис. Их состояние влияет на эффективность бизнеса и устойчивость на рынке. В отличие от финансовых инструментов, они менее ликвидны, требуют ухода и со временем теряют часть ценности из-за износа или новых технологий.

Обесценивание – это снижение реальной стоимости актива ниже его балансовой величины, отраженной в отчетности организации. Причинами могут быть падение спроса, появление новых технологий, ухудшение экономических условий или физический износ. Когда возникают признаки утраты ценности, актив проверяют: если расчетная стоимость оказывается ниже учетной, разницу признают убытком.
В отличие от амортизации, обесценивание фиксирует внезапное уменьшение полезности ресурса. Регулярная оценка позволяет предотвращать искажения финансовых данных, своевременно корректировать стратегию и поддерживать стабильность бизнеса.

Облигации – это долговые инструменты, по которым эмитент обязуется вернуть инвестору номинал в дату погашения и выплачивать доход в форме купона либо дисконта. Покупая такие бумаги, инвестор фактически кредитует государство, корпорацию или муниципалитет на заранее определенных условиях. Они различаются по сроку обращения, типу ставки, приоритету требований и уровню риска.
Для осторожных инвесторов облигации служат способом сохранения капитала и стабильным источником выплат. Доход зависит от рыночных ставок, инфляции и надежности заемщика: чем выше риск, тем больше требуемая прибыль. На этом рынке формируется кривая доходности, задающая ориентир для оценки других инструментов.

Обратный сплит представляет собой действие компании, направленное на укрупнение обращающихся акций. В ходе процедуры несколько бумаг объединяются в одну, обладающую большей номинальной стоимостью. После завершения операции их общее количество уменьшается, а рыночная цена каждой увеличивается пропорционально сокращению выпуска. Формально совокупная капитализация и доли акционеров остаются прежними, однако реакция рынка может изменить оценку бизнеса.
Обычно такой шаг применяют для восстановления минимальной цены, сохранения листинга и повышения интереса инвесторов. Он помогает стабилизировать положение компании и улучшить восприятие на рынке.

Общее собрание акционеров – это высший орган управления обществом, на котором владельцы капитала принимают ключевые решения о развитии компании. На повестку выносят утверждение отчетности, распределение прибыли, избрание совета директоров, аудитора, одобрение крупных сделок и изменений в уставе.
Заседания бывают годовыми или внеочередными, проводятся по установленной процедуре с предварительным уведомлением участников. Голоса распределяются пропорционально числу акций, допускается участие через доверенность или заочное голосование. Такое собрание повышает прозрачность управления и дает инвесторам инструмент контроля над руководством. Активное участие акционеров укрепляет корпоративную культуру и защищает интересы меньшинства.

Объект инвестирования – это актив, инструмент или проект, в который человек вкладывает капитал, ожидая доход или сохранение накоплений. В эту категорию входят акции, облигации, фонды, недвижимость, депозиты, доли в бизнесе и стартапы.
Выбор зависит от срока вложений, уровня риска и личных целей. Перед покупкой актив изучают: оценивают надежность, ликвидность, потенциал роста, налоги и необходимый объем средств. Взвешенный подход помогает сформировать сбалансированный портфель, снизить возможные потери и направить капитал к устойчивому результату.

Обыкновенная акция – ценная бумага, которая подтверждает, что ее обладатель имеет отношение к данному акционерному обществу (АО), владеет частью его капитала, своим мнением влияет на деятельность АО. С помощью этого финансового инструмента можно получать дивиденды, размер которых – не фиксирован, зависит от успешности деятельности компании. Владельцы таких акций наделены правом участия в голосовании по главным вопросам: например, когда планируется смена представителей руководящего состава, если нужно определить целесообразность заключения определенной сделки и т. д.

Обычная рента – это одна из разновидностей финансового вознаграждения, при котором физическое или юридическое лицо получает определенную денежную сумму в конце точно обозначенного периода времени (например, месяца, года). Такой доход относится к категории пассивных, поскольку материальное вознаграждение связано не с активным заработком, а с фактом владения определенной ценностью. Обычная рента – это физическое имущество, интеллектуальная собственность, финансовый актив. Размер этого дохода зависит от востребованности ресурса, его качества, экономических условий.

Ожидаемая доходность и риск финансового актива – экономические термины, первый из них означает уровень прибыли, прогнозируемый от финансового актива через определенный период времени; второй – вероятность потери капитала. Между этими понятиями установлена связь – чем выше показатель финансовых поступлений, тем выше и риск банкротства. Вероятность потери вложений зависит от волатильности рынка, специфики деятельности организации. Чтобы предотвратить потерю капитала, инвестор оптимизирует соотношение ожидаемой доходности и потенциального риска финансового актива.

Священный срок, когда ваши вложенные деньги вернутся к вам (например, из арендного дохода). Считается: Вложения / Годовой доход. Чем меньше цифра – тем слаще сон инвестора.

Оптимальный портфель – сочетание финансовых активов, где они распределены так, чтобы инвестор мог избежать полной потери капитала. Для снижения потенциальных рисков, состав портфеля регулярно пересматривается и перераспределяется – зачастую, не реже 1 раза в год. Частота зависит от нескольких факторов – в том числе, от изменения структуры активов, рыночных условий. Оптимальный портфель формируют с учетом финансовых целей. При их правильном соотношении снижение стоимости одного актива негативно не отражается на прибыли – она компенсируется ценой на другие активы портфеля.

Основные виды собственного инвестиционного капитала – это финансовые ресурсы, которые делятся на уставный капитал, добавочный и резервный. Первый вид означает финансовый ресурс, направленный владельцами организации на ее развитие. Добавочный капитал представляет собой сочетание финансовых ресурсов, которые получены не в результате ведения коммерческой деятельности, но способны повлиять на основной капитал организации. Резервный инвестиционный капитал – сумма, которая повышает финансовую независимость организации, оптимизирует процесс управления его активами.

Открытый ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – объединение сразу нескольких инвесторов, каждый из которых вложил определенную сумму в общий капитал. Паи этого фонда – максимально ликвидные: их можно купить, обменять или продать в любое время, к тому же, иногда их стоимость начинается даже от нескольких рублей. Обычно активами пая выступают акции, драгоценные металлы, облигации. Инвесторы передают капитал ПИФа управляющей компании, размер пая предопределяется суммой денежного вложения. При успешной деятельности инвестиционного фонда стоимость пая увеличивается и наоборот.

Процесс определения рыночной стоимости объекта. Риелторы, оценщики, банки – все могут дать свою цифру. Истина где-то посередине (обычно).

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это объединение, в котором находятся деньги одновременно нескольких инвесторов (пайщиков). Хранилище финансовых ресурсов, по сути, представляет собой «общую копилку». Структура такого фонда – это две части: непосредственно депозитарий и управляющая компания, на законных основаниях распоряжающаяся финансовыми ресурсами и имуществом клиентов. У таких организаций нет гарантии получения дохода, что создает определенные риски для вкладчиков. Хотя фонд вкладывает финансы инвесторов в высоколиквидные активы – в валюту, облигации, акции.

Заработок, который не требует вашего постоянного участия. Мечта! Аренда недвижимости – классический пример. Проснулся – деньги уже на счету (если повезло с арендатором).

Первичное размещение (IPO) – это процесс, в рамках которого частная компания предлагает свои акции для приобретения широкой аудитории. Такой фактор предполагает не только принятие решения, но и формирование перечня участвующих в этом экономическом мероприятии, а также установление стартовой стоимости активов. Основная цель первичного размещения – получение выгоды за счет привлечения средств, увеличение рейтинга компании. После IPO акции определенной фирмы могут купить все желающие, но, наряду с получением новых возможностей, за компанией закрепляются и обязательства.

Первичный рынок – рынок, на котором частным или публичным образом размещают впервые выпущенные ценные бумаги. Различают первичный рынок товаров, недвижимости, ценных бумаг. К последней категории относятся облигации, акции, векселя. Все желающие могут стать владельцами ценных бумаг без необходимости в сотрудничестве с посредниками, поскольку предложения о покупке поступают на биржу напрямую от продавца (организации). Дальнейшее применение такого приобретения – в компетенции покупателя: его можно оставить себе и получать дивиденды или перепродать (выставить на торги).

См. Инвестиционный портфель.

То, ради чего все затевается! Доход минус все расходы (налоги, ремонт, проценты). Настоящий заработок.

Прибыль на акцию (EPS) – это один из основных показателей финансовой отчетности. Он отражает уровень дохода (с учетом всех предусмотренных отчислений), который обеспечивает одна обыкновенная акция. На это значение влияет несколько факторов, включая число акций, находящихся в обращении. Чтобы рассчитать коэффициент EPS, полученную чистую прибыль нужно разделить на количество акций, которые на текущий период времени находятся в обращении. Определение EPS позволяет установить инвестиционную привлекательность проекта, в динамике отследить изменения дохода организации.

Приведенные затраты – это финансовый показатель, который отражает предстоящие денежные затраты, предусмотренные для реализации проекта. Понимание приведенных затрат помогает владельцам бизнеса найти альтернативный метод его развития. Чтобы рассчитать приведенные затраты по конкретному проекту, сумму себестоимости будущей продукции и инвестиций, которые необходимы для ее изготовления, умножают на показатель, отражающий окупаемость капитальных вложений. В результате указанных расчетов становится понятно, какой суммой следует располагать, чтобы развить проект.

Привилегированная акция – разновидность ценных бумаг, дающая ее владельцам право приоритета при получении выплат от деятельности компании (дивидендов) или ее ликвидации. Такая сумма может быть фиксированной – прописанной в уставе организации. Владельцы привилегированных акций (накопительных или конвертируемых) получают доход в первую очередь. Остальную часть суммы распределяют между другими держателями ценных бумаг (владеющих обычными акциями). При этом доля привилегированных акций одной организации не должна превышать 25% от общего числа эмитируемых ценных бумаг.

Привлеченный инвестиционный капитал – финансовый ресурс, который владельцы определенной организации получают от третьих лиц для пополнения капитала собственного предприятия (или проекта). Такую денежную сумму можно получить после оформления кредита в банке. Также ее можно получить от частного лица в формате займа или от государства (в этом случае цель получения финансового ресурса должна быть выгодна и ему, и организации, для которой привлекаются инвестиции). Исходя из специфики, существует привлеченный инвестиционный капитал долгового, долевого либо гибридного вида.

Произведенный актив – актив, появлению которого способствовал производственный процесс, и который может быть использован для развития предприятия. У них нефинансовое происхождение и к ним относятся основные фонды, резервы оборотных денежных средств и ценности. Такие активы приносят организации, которая ими владеет, экономическую выгоду. Наиболее популярные производственные активы – недвижимое и движимое имущество, строительные материалы, топливо, различное сырье, драгоценные металлы, ювелирные изделия. У всех перечисленных факторов нефинансовое происхождение.

Производственные инвестиции – направление определенной денежной суммы на развитие, реконструкцию или модернизацию компании, когда ее деятельность предоставляет потребителям материальные блага. Такие капиталовложения предназначены для достижения нескольких целей – повышения конкурентоспособности организации, создания предприятию условий для динамического роста и развития, улучшения положения организации на внешнем и внутреннем рынке. Особенность и преимущество производственных инвестиций состоит в том, что капиталовложения быстро конвертируются в прибыль.

Простое математическое дисконтирование – экономический метод, который используется для того, чтобы привести будущую стоимость к текущей. При расчете применяется принцип, обратный системе начисления процентов. Этот подход позволяет в точности установить, какой капитал требуется для вложения под определенную процентную ставку, чтобы в итоге получить ожидаемую сумму денег. При этом простое математическое дисконтирование не предполагает учета внешних факторов, хотя уровень финансовой прибыли зависит и от них. Метод подходит для оценки единовременных поступлений денег.

Когда цены на активы (например, недвижимость) взлетают до небес исключительно на ажиотаже, а не на реальной стоимости. Лопнет обязательно – и горе тем, кто купил на пике.

Реальная доходность кредита со сложными процентами за его срок – финансовая прибыль, которую получают за определенный срок с учетом отчислений, предусмотренных за обслуживание. Сложные проценты используют для займов и кредитов долгосрочного типа, их вычисляют с учетом инфляции. Рассчитывая сложные проценты за определенный срок кредита, определяют сумму долга, процентную ставку, число платежных периодов. Механизм сложного процента: капиталовложения обеспечивают прибыль на оставшуюся часть кредитного долга и на сумму, которая ранее не уплачена в виде процентов по займу.

Ребалансировка – процесс, при котором активы инвестиционного портфеля перераспределяются таким образом, чтобы инвестор избежал потери капитала и продолжал получать финансовую прибыль. После пересмотра структуры портфеля инвестор продает или дополнительно покупает активы. Ребалансировка зависит от ситуации на рынке – от изменений стоимости ценных бумаг и других активов. Благодаря этому действию снижается риск для инвестора, фиксируется прибыль, улучшается показатель доходности портфеля. Для достижения перечисленных целей ребалансировку проводят не реже раза в год.

Реинвестирование – это процесс, при котором полученные проценты или дивиденды используются повторно. Финансовых доход, заработанный за счет различных активов, инвестор не расходует, а вновь направляет эти ресурсы для получения в перспективе прибыли – вкладывает их в те же факторы. В результате происходит увеличение капитала, развитие бизнеса, а затем и возрастание показателя дохода. Примеры реинвестирования – дополнительное приобретение акций либо облигаций; направление финансов, полученных за аренду недвижимости, на приобретение еще одного объекта (квартиры, дома).

Необходимое зло и источник будущей прибыли.
Делать нужно:
1) Качественно;
2) Бюджетно;
3) Под вкус арендатора.
Сочетать все три пункта – искусство!

1) Капитальный ремонт и модернизация здания, чтобы повысить его стоимость или привлекательность для арендаторов.
2) Городские программы сноса ветхого жилья и строительства нового (см. Выкуп).

Постоянный доход от актива (например, от сдаваемой недвижимости). Мечта рантье – жить на ренту где-нибудь на море.

Отношение прибыли к вложениям (или к выручке). Показывает, насколько "жирно" капает с ваших инвестиций. См. также Доходность.

Замена старого кредита (ипотеки) на новый, обычно с более низкой ставкой. Как переобуться в дороге: чтобы идти было легче и быстрее.

Неизбежный спутник инвестиций. Шанс потерять часть или все вложенные деньги. В недвижимости: падение цен, проблемы с арендаторами, долгий поиск покупателя, форс-мажоры. Управление рисками – ключевой навык!

Рынок ценных бумаг – это фондовый рынок, где все желающие могут продать и купить различные виды ценных бумаг: от облигаций и фьючерсов до опционов, акций и других финансовых активов. Система организована таким образом, чтобы выгоду получил каждый из ее участников – и продавец, и покупатель. Но для доступа к системе нужно содействие посредника – профессионального брокера. В течение одного торгового дня рыночные цены на ценные бумаги могут меняться. Массовые продажи ценных бумаг приводят к снижению их стоимости, а при появлении интенсивного интереса к ним увеличивается и цена на них.

Рыночная капитализация - фундаментальный индикатор, отражающий общую рыночную стоимость компании. Она вычисляется путем умножения текущей рыночной цены одной акции на общее количество акций в свободном обращении. Этот метрический показатель применяется для анализа масштаба предприятия, его финансовой устойчивости и конкурентного положения в отрасли. На основе уровня капитализации компании классифицируют как малые, средние или крупные. Высокая рыночная капитализация обычно указывает на стабильность бизнеса и высокий уровень доверия инвесторов, тем не менее, она не служит гарантией будущей доходности, поскольку подвержена колебаниям рынка и зависит от динамики спроса, рыночных ожиданий, а также макроэкономических условий.

Цена, по которой объект реально (или гипотетически) продается/покупается на открытом рынке при честной сделке. Не путать с кадастровой или "хотелкой" продавца.

Рыночный портфель - это гипотетическая структура, включающая все активы, торгуемые на финансовых рынках, взвешенные по их рыночной капитализации. Он служит базовым понятием в теории портфелей и используется для оценки оптимальной диверсификации с точки зрения минимизации риска и максимизации доходности. В рамках модели оценки активов (CAPM) рыночный портфель является бенчмарком, который помогает аналитикам и инвесторам анализировать соотношение риска и ожидаемой доходности различных активов.

Сложное математическое дисконтирование - это метод расчета текущей стоимости будущих денежных потоков с учетом эффекта сложных процентов. В отличие от простого дисконтирования, при котором проценты начисляются только на начальную сумму, при сложном дисконтировании проценты начисляются на сумму, включая уже накопленные проценты. Этот подход используется для оценки стоимости долгосрочных инвестиций, таких как облигации, кредиты, пенсионные фонды. Сложное дисконтирование помогает точнее определить прибыльность и риски в долгосрочной перспективе, позволяя учитывать временную стоимость денег.

Собственный инвестиционный капитал - совокупность средств, внесенных владельцем в бизнес или проект и не относящихся к заемным источникам финансирования. Включает как первоначальные вложения, так и дополнительные инвестиции, аккумулированные в процессе операционной деятельности. Этот капитал применяется для покрытия текущих и стратегических потребностей предприятия, включая расширение операций, приобретение активов или модернизацию производственных мощностей. В отличие от долгового финансирования, собственный капитал не предполагает обязательств по возврату с начислением процентов, что способствует снижению финансовых рисков организации.

Совершенный рынок - это теоретическая модель, в которой условия для торговли активами являются идеальными. На таком рынке отсутствуют транзакционные издержки, барьеры для входа и выхода, а все участники имеют равный доступ к полной и точной информации. Цены активов мгновенно корректируются с учётом всех доступных данных, исключая возможность получения сверхприбыли за счёт рыночной неэффективности. Хотя совершенный рынок не существует в реальной экономике, его концепция лежит в основе многих финансовых и экономических теорий, таких как модель оценки активов (CAPM). Он используется для оценки рисков, возможностей и справедливой стоимости активов в условиях идеальной конкуренции.

Спекулянт - это участник финансового рынка, который активно покупает и продает активы с целью получения прибыли от краткосрочных колебаний их стоимости. В отличие от инвесторов, спекулянты не ориентируются на долгосрочный рост или доходность активов, а стремятся извлечь выгоду из изменений рыночных цен. Спекулянты могут работать как с акциями, так и с валютными парами, товарами и другими финансовыми инструментами. Их стратегии часто включают высокие риски, поскольку прибыль зависит от точности прогнозирования движения цен. Хотя спекулянты могут играть важную роль в повышении ликвидности на рынке, их деятельность часто воспринимается как более рискованная и менее устойчиво прибыльная по сравнению с долгосрочными инвестициями.

Спекуляция - это стратегия на финансовых рынках, основанная на попытке извлечь прибыль из краткосрочных колебаний цен активов. В отличие от инвестирования, ориентированного на долгосрочный рост капитала, спекуляция подразумевает совершение активных торговых операций с целью капитализации на быстрых изменениях рыночных котировок. Спекулянты проводят анализ рыночных тенденций, новостных событий и иных факторов для прогнозирования ценовых движений, осуществляя сделки с повышенным уровнем риска. Эта практика может применяться к широкому спектру финансовых инструментов, включая акции, валюты, сырьевые товары и деривативы.

Сплит - стратегическая операция, посредством которой эмитент увеличивает объем акций в обращении, пропорционально уменьшая их номинальную стоимость, чтобы повысить ликвидность рынка и сделать ценные бумаги более доступными для широкой аудитории инвесторов. В процессе сплита каждая акция делится на несколько новых, с меньшей единичной ценой, однако общая стоимость портфеля акционера сохраняется на прежнем уровне, создавая иллюзию "демократизации" инвестиций. Хотя сплит не затрагивает фундаментальную капитализацию компании, он часто провоцирует всплеск интереса на рынке, усиливая психологический эффект "доступности" и потенциально повышая объемы торгов.

Спред - это ключевая разница между ценой предложения (ask) и ценой спроса (bid) финансового инструмента, выступающая в роли барометра рыночной ликвидности и скрытой комиссии за торговлю. Величина спреда динамична и зависит от класса актива, уровня его ликвидности, а также рыночной волатильности. На сверхликвидных аренах спреды сжимаются до считанных пунктов, делая торговлю молниеносной и выгодной для скальперов и дей-трейдеров. В противоположность этому, на менее оживленных рынках спреды существенно шире, повышая общие расходы и заставляя инвесторов взвешивать каждый шаг, чтобы не потерять на разнице.

На какой срок вы "замораживаете" деньги? Краткосрок (до года) – рискованно для недвижимости. Среднесрок (1-5 лет). Долгосрок (5+ лет) – идеально для недвижимости, позволяет переждать кризисы.

Срок окупаемости - динамичный показатель, определяющий период, за который начальные инвестиции возмещаются чистыми денежными потоками от проекта. Он акцентирует скорость рекуперации капитала, помогая оценить ликвидность и риски без учета временной стоимости денег. Базовая формула для простого срока окупаемости (PP) выглядит как отношение начального объема инвестиций к среднегодовому чистому денежному потоку. В практике индикатор идеален для сравнения проектов с равными рисками, анализа в динамичных секторах вроде ритейла и IT, где быстрая отдача - ключ к успеху, а также для малого бизнеса в поиске эффективных идей при ограниченных средствах.

Стоимость чистых активов (СЧА) - финансовый индикатор, отражающий разницу между активами компании и ее обязательствами. Для открытых фондов СЧА обновляется ежедневно, отражая реальную ценность вложений. Активы могут включать акции, облигации, денежные средства и другие инструменты. Этот показатель является ключевым для инвесторов при анализе компаний, особенно в контексте фондовых и инвестиционных фондов. Стоимость чистых активов может также использоваться для расчета стоимости одной акции в случае ликвидации компании. Важно отметить, что СЧА учитывает только бухгалтерские данные и не всегда отражает рыночную стоимость активов, что делает его лишь ориентиром для принятия инвестиционных решений.

Сущность концепции временной ценности денег - фундаментальный принцип финансов, утверждающий, что денежная единица, доступная сегодня, имеет большую ценность, чем аналогичная сумма в будущем. Это обусловлено: 1) инфляцией, снижающей покупательную способность; 2) альтернативной доходностью - возможностью инвестировать средства сейчас и получить прибыль; 3) рисками отсрочки (кредитный риск, неопределенность). Понимание этой концепции помогает инвесторам оптимизировать свои стратегии, минимизируя потери от инфляции и максимизируя доходность на вложенный капитал.

Темп (уровень) инфляции - это показатель, отражающий процентное изменение общего уровня потребительских цен за определенный период, обычно за год. Он показывает скорость обесценивания денег и влияет на покупательную способность. Высокий темп инфляции снижает реальную доходность инвестиций и усиливает ценовые риски. Умеренная инфляция считается нормой для поддержания экономической активности. Контроль темпов инфляции является важной задачей центральных банков.

Темп снижения покупательной способности - это скорость, с которой стоимость денег уменьшается из-за роста цен на товары и услуги. Он является важным индикатором инфляционных процессов, так как показывает, как быстро деньги теряют свою реальную ценность. Для инвесторов темп снижения покупательной способности критичен, поскольку это напрямую влияет на доходность и реальную ценность их активов. Высокий темп снижения покупательной способности может означать необходимость пересмотра инвестиционных стратегий, чтобы защитить капитал от инфляционных рисков. Этот показатель используется для оценки долгосрочных финансовых трендов и корректировки портфелей с учетом экономической ситуации.

Технический анализ (ТА) - профессиональный метод прогнозирования движения цен финансовых инструментов, основанный исключительно на анализе исторических рыночных данных: котировок, объемов торгов и открытого интереса. Выявляет устойчивые графические формации - трендовые линии, ценовые каналы, разворотные фигуры и продолжения, а также использует математические индикаторы тренда, импульса и волатильности. ТА является основным инструментом кратко- и среднесрочной торговли, позволяя точно определять моменты входа и выхода, рассчитывать уровни стоп-лосс и тейк-профит, оптимизировать соотношение риск/доходность и системно управлять капиталом на рынках.

Тикер - это уникальный символ или аббревиатура, присваиваемая финансовому инструменту, такому как акция, облигация или фонд, на фондовых рынках. Тикер служит для упрощения идентификации и поиска активов, позволяя инвесторам и трейдерам быстро находить информацию о нужных инструментах. Например, тикер AAPL используется для обозначения акций компании Apple на бирже NASDAQ. Каждый тикер присваивается конкретному активу в зависимости от биржи и типа инструмента, что позволяет эффективно управлять большими объемами торговых операций. Тикеры являются важным элементом в финансовых платформах и торговых системах, упрощая процесс анализа и торговли.

Торговая сессия - установленный период времени, в течение которого биржа официально проводит торги финансовыми инструментами. Делится на три фазы:

• Премаркет - это период до официального открытия торгов, когда инвесторы могут уже начать торговать, но с ограниченной ликвидностью и часто с более высоким уровнем волатильности.
• Основная сессия - это основной торговый период, когда происходит наибольший объем сделок и активность на рынке максимальна.
• Постмаркет - это период после закрытия основной сессии, когда трейдеры и инвесторы могут еще совершать сделки, однако ликвидность и объемы обычно ниже, чем в основной сессии.

Эти фазы сессии важны для трейдеров и инвесторов, поскольку каждый из этих периодов имеет свою специфику, связанную с рисками и возможностями для торговли.

Трейдер - профессиональный участник финансовых рынков, совершающий частые сделки по покупке и продаже активов с целью извлечения прибыли от кратко- и среднесрочных колебаний цен. В отличие от инвестора, фокусирующегося на долгосрочном росте капитала (годы), трейдер оперирует горизонтами от секунд (скальпинг) до нескольких недель (свинговый трейдинг). Деятельность трейдера требует дисциплины, умения управлять рисками и контролировать эмоции, поскольку результаты зависят от быстроты принятия решений и точности прогнозов.

Организация, которая за деньги возьмет на себя головную боль: поиск арендаторов, прием платежей, контроль за ремонтом, решение проблем. Заплатил – и спи спокойно (в теории).

Уровень поддержки - это ценовой ориентир на графике, при достижении которого актив, как правило, прекращает снижение и демонстрирует возросший интерес со стороны покупателей. На этом уровне концентрация ордеров на покупку замедляет падение и может стать катализатором разворота цены. Поддержка применяется в техническом анализе для определения точек входа, оценки рыночных настроений и разработки торговых стратегий. Пробой уровня поддержки часто рассматривается как сигнал для усиления нисходящего тренда и увеличения активности продавцов, что требует от трейдера пересмотра позиции и оценки рисков.

Уровень сопротивления - это ценовая область на графике, в которой восходящее движение актива сталкивается с повышенным предложением. В этой зоне участники рынка склонны фиксировать прибыль, считая цену временно завышенной, что создает барьер для дальнейшего роста. Уровень сопротивления позволяет трейдерам определить потенциальные точки разворота тренда, зафиксировать цель по сделке или оценить вероятность продолжения движения. Если цена уверенно преодолевает сопротивление при увеличении объемов, это интерпретируется как усиление рыночного спроса и возможный переход актива в более высокую ценовую область.

В контексте инвестирования уровень цен – это цена активов, обращение которых происходит на рынке. Показатель динамический, если ожидается приостановка нисходящего тренда, уровень цен называют «поддержкой». Когда замедляется восходящий тренд, говорят о «сопротивлении». Поддержка и сопротивление – важные показатели для инвестора, определяющие оптимальные периоды для входа в сделку и выхода из нее. Умение контролировать уровень цен позволяет проводить выгодные сделки, получать максимальную прибыль. Для контроля показателя, оценки его динамики используют разные методы.

Под фактической ценой капитала понимают размер прибыли, которую получит инвестор за средства, вложенные в компанию. Основным показателем оценки является уровень процентной ставки. Стоимость капитала зависит от многих факторов: финансовых, инвестиционных решений, дивидендной политики компании, налоговой ставки и других. Чтобы рассчитать фактическую цену капитала, необходимо учитывать источники финансирования организации. При оценке показателя берут во внимание кредитный риск, другие факторы, оказывающие влияние на динамику прибыли организации.

Фиатные или фидуциарные деньги – это валюта, выпуск которой осуществляет государство. Ее ценность не зависит от материала, из которого изготавливают деньги, определяется исключительно государством. При отсутствии собственной полезности и ценности фиатные деньги признают полноценным средством обмена, за которое можно получить товары и услуги. Каждая национальная валюта подходит под определение фидуциарных денег: рубль, доллар, евро, юань, иена и другие. Ценность фиатных денег зависит от показателей государственного управления, главенствующее влияние на нее оказывают политические риски.

Любое финансирование инвестиций представляет собой процесс, направленный на привлечение денежных средств и последующее использование их в качестве инвестиционного ресурса. Инвестор может использовать разные источники финансирования: привлекать собственные финансовые ресурсы, задействовать внутрихозяйственные резервы. Привлечение заемных финансовых средств, инвестиционные ассигнования – актуальные способы пополнить инвестиционный капитал. Способ привлечения средств напрямую связан с размером получаемой прибыли. Кредитные обязательства уменьшают размер дохода, полученного от вложения средств.

Финансовая рента – чистый доход, который инвестор получает от вложения средств в ценные бумаги, драгоценные металлы, недвижимость, другие виды активов. Получение ренты возможно только в случае, когда показатель доходности превышает рыночную ставку. Рента не всегда представляет собой разовую выплату, иногда это поток платежей. Ее форма зависит от объекта вложений. Примеры финансовой ренты: получение процентов по облигациям, страховые взносы, платежи по погашению кредита. Рента различается формой расчета, продолжительностью периода, сферой применения.

Финансовые инвестиции – это вложение капитала в различные виды финансовых инструментов: акции, облигации, инвестиционные фонды и другие. Цель инвестиций в сохранении, приумножении средств в будущем. Такая форма вложения денег всегда сопряжена с рисками, которые связаны с текущими рыночными условиями, зависят от типа актива. Инструментами для финансовых инвестиций остаются биржевые паевые фонды, инвестиционные фонды недвижимости, структурные инструменты. Выбор объекта для инвестиций зависит от размера капитала, текущей экономической и рыночной обстановки, личных предпочтений инвестора.

Под финансовым активом инвесторы понимают инструмент, который имеет текущий показатель стоимости и в будущем может принести доход. У любого вида активов есть первичная физическая ценность, которая формируется на основе факторов спроса, рыночного предложения. Важным для активов показателем остается степень риска, в соответствии с которой оценивают возможную прибыль. Активы различают по уровню риска, степени ликвидности, форме владения, источнику дохода. Примеры: акции, облигации, криптовалюта, деривативы. Выбор инструмента зависит от финансовых целей инвестора, ликвидных и кредитных рисков.

Ваша "подушка безопасности". Деньги на непредвиденные расходы (внезапный ремонт, простой без арендаторов, потеря работы). Без нее в инвестиции соваться ОПАСНО.

Фондовый или биржевой индекс – важный экономический показатель, по которому можно определить состояние рынка ценных бумаг, иных биржевых товаров. Определяют показатель в соответствии с корзиной активов, индекс показывает, как ее стоимость менялась за определенный временной период. Контроль индекса помогает инвесторам отслеживать рыночные тенденции, показатель отражает общее настроение рынка. Контролируя изменение фондового индекса, можно выбрать наиболее выгодные объекты для инвестиций, увеличить прибыль, избежать финансовых потерь. Для оценки динамики индекса используют разные способы анализа.

Фондовый рынок или рынок ценных бумаг – специальная площадка, где инвесторы совершают сделки с ценными бумагами. Под последними понимают акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, другие инструменты для привлечения инвестиций. Устройство фондового рынка обязательно включает биржу, которая выступает как организатор торгов, а также брокера – компанию, предоставляющую посреднические услуги по совершению сделок. У любого рынка ценных бумаг есть депозитарий и регистратор, которые отслеживают право собственности на инвестиционные инструменты.

Фундаментальный анализ в контексте инвестиций представляет собой способ оценки стоимости активов. Он предполагает изучение факторов, которые оказывают влияние на стоимость акций, облигаций, других инвестиционных инструментов. В основе фундаментального метода оценки лежат финансовые, операционные, макроэкономические показатели. В сравнении с техническим анализом он представляет собой более глобальный процесс, учитывающий не только динамику цен. Благодаря фундаментальному анализу можно оценить уровень конкретной компании, отрасли, составить характеристику внешней среды и ее влияния на рынок.

Фьючерс – это договор о приобретении или продаже актива, который заключают между собой две стороны сделки. Важными показателями для фьючерса являются дата сделки, а также цена, они известны заранее. Если на момент совершения сделки фактическая стоимость актива изменится, по договору она все равно останется фиксированной. По типу исполнения выделяют постановочные и расчетные фьючерсы. В первом случае происходит передача актива новому владельцу по факту наступления срока исполнения. Расчетный контракт базируется на совершении денежного расчета.

Фьючерсный контракт – инструмент (договор), посредством которого два инвестора заключают сделку о купле-продаже инвестиционного актива. Цена сделки определяется заранее, равно как и время ее заключения. Продавец и покупатель фиксируют условия сделки в договоре. В дальнейшем если стоимость актива изменится, обозначенная в контракте цена останется прежней. Такая особенность характеризует фьючерс как инструмент с высокой степенью риска. В качестве базового актива используют акции, биржевые индексы, облигации, сырьевые товары, валюту, ПИФы. Перед заключением фьючерсного контракта важна экспертная оценка.

Хедж-фонд (англ. «hedge» - «страховать», «защищать») – это особый вид инвестиционного фонда, в котором деньги инвесторов объединяют в один актив и в дальнейшем вкладывают их для получения прибыли. Основная цель – получить максимальный доход, одновременно минимизируя риски. Для такого фонда характерно использование сложных стратегий, которые базируются как на росте, так и на падении рынка. Операции проводят с разными видами активов, среди которых облигации, валюта, акции, сырьевые инструменты. Инвестор не участвует в процессе распределения средств, доверяет его управляющим хедж-фонда.

Хеджером называют участника финансового рынка, который использует хеджирование (с помощью доступных инструментов защищает вложенные средства от потерь, которые могут возникнуть из-за неблагоприятных условий на рынке). Принцип действий хеджера основан на применении компенсирующей позиции, которая будет приносить стабильный доход даже в случае, если ситуация на рынке изменится к худшему. Таким способом инвестор может застраховать свои активы от потерь, связанных с падением стоимости. Хеджер может застраховать весь актив полностью или частично, используя в качестве инструментов фьючерсы и опционы.

Под хеджированием инвесторы понимают комплекс мер по защите финансовых вложений от убыточности. Выполняют его за счет заключения сделок с минимальным риском. Такие вложения покрывают убытки портфеля даже в случае негативного сценария на рынке. Среди инструментов, которые применяют инвесторы: опционы, фьючерсы, форварды. Применение такой стратегии не гарантирует инвестору прибыли, но делает портфель более стабильным. Независимо от конкретики инструмента, хеджирование – заключение страховочных сделок, которые в будущем компенсируют убытки возможных потерь.

Стартовая точка расчета доходности. Чем ниже удалось купить (без подвоха) – тем лучше перспективы.

Для инвестора ценная бумага – базовый документ, с помощью которого он может подтвердить свои имущественные и неимущественные права на определенный вид актива. Ценные бумаги характеризуются стоимостным выражением, закрепляют право на актив и все выгоды, которые дает обладание им (например, получение дивидендов). Среди ценных бумаг, операции с которыми инвесторы совершают чаще всего, акции различных компаний, облигации, опционы, паевые инвестиционные фонды, фьючерсы. Инвестирование в любой вид бумаг предполагает риски, оценивать которые нужно до заключения сделки.

Для анализа цен на фондовых рынках используют несколько терминов. «Бид» (Bid) – цена спроса, наивысшая стоимость, по которой инвестор готов приобрести определенный актив. «Аск» - цена предложения, соответствующая интересам продающей стороны (действующего собственника актива). «Мин», «Макс» и «Ласт» - соответственно минимальная, максимальная стоимость и цена последней сделки. Эти термины относятся к совершенным сделкам. Все показатели активно используют для анализа рынка, построения стратегий получения прибыли, оценки наиболее привлекательных активов для покупки.

Чистая будущая или приведенная стоимость (NPV) – показатель, с помощью которого оценивают, насколько выгодным будет инвестиционный проект в будущем. Оценивают его по разнице между прогнозируемой прибылью и объемом первоначальных вложений. Если NPV больше нуля, то проект оценивается как потенциально выгодный. При отрицательном показателе следует говорить об убыточности вложений. С помощью оценки чистой будущей стоимости можно не только прогнозировать прибыль, но и сравнивать привлекательность проектов, вести учет затраченного на получение прибыли времени, оценивать риски.

Чистая современная или текущая стоимость – это показатель, который оценивает современную стоимость денежных поступлений, возможных в будущем. Чтобы вычислить ее, необходимо знать рыночную процентную ставку актива, вычесть из показателя прибыли современную стоимость инвестиций. Показатель важен для любых проектов, предполагающий капиталовложения. Он позволяет инвестору оценить выгоду сделки, сравнить несколько проектов, выбрать привлекательный для вложения средств. Удобный, универсальный способ оценки, который подходит для проектов разных типов.

Шорт или короткая позиция представляет собой сделку, по которой инвестор продает актив, который еще ему не принадлежит, в ожидании снижения его стоимости. Операция совершается для того, чтобы после снижения цены снова выкупить актив по более выгодной стоимости. Совершение такого типа сделок доступно для акций, облигаций, валюты, других видов биржевых товаров. Механизм сделки основан на том, что инвестор принимает актив у брокера в долг, реализует его по текущей цене на фондовом рынке. В дальнейшем, когда произойдет снижение котировок, эти же активы инвестор выкупит дешевле, вернет брокеру, а прибыль от сделки заберет себе.

Постоянные траты на содержание объекта: коммуналка, налог, страховка, обслуживание, плата УК. Съедают арендный доход.

Эмиссия ценных бумаг – это процесс выпуска и последующего представления финансовых инструментов на фондовом рынке. Обычно применимо к термину речь идет об эмиссии акций, облигаций. Эмиссия позволяет организациям привлекать капитал, они самостоятельно формируют предложения, выгодные инвесторам. Привлеченные таким образом средства компании направляют на финансирование текущих проектов, покрытие бюджетных дефицитов, развитие бизнеса. Основными этапами эмиссии являются подготовка, регистрация ценных бумаг, формирование стоимости, размещение и дальнейшее обращение.

Эмитент – это государственная, коммерческая организация или юридическое лицо, которое осуществляет выпуск инвестиционных инструментов. Так называют любую организацию, которая предлагает на фондовом рынке свои акции, облигации, другие виды продуктов для привлечения инвестиций. По видам отличают корпоративные (коммерческие), государственные эмитенты и финансовые институты. Знание эмитента позволяет инвестору оценить его положение на рынке, проанализировать перспективы покупки предлагаемых им активов. Финансовое положение эмитента на рынке – определяющий фактор доверия к нему.

Эффективность инвестиций – показатель, который оценивается как отношение между первичными затратами инвестора и ожидаемым результатом с учетом полученной прибыли. Это простой и доступный способ оценки инвестиционных проектов. Он позволяет сравнивать привлекательность предложений, выбирать из них те, которые дают возможность получить наибольшую прибыль. Оценку эффективности проводят на начальном этапе инвестирования, перед покупкой конкретного инструмента. Расчет показателя в процессе инвестирования проводится для определения возможности выхода из проекта, если он стал убыточным.

Под определением эффективный портфель подразумевают набор активов, который позволяет инвестору получить максимальный доход с учетом заданного уровня риска. Идея формирования такого портфеля заключается в том, чтобы грамотно включить в него активы из разных секторов, повысить прибыль, сократить риски и возможность финансовых потерь. Правильно составленный комплекс активов позволяет не только сохранить капитал, но и приумножить его. Для получения прибыли в портфель включают активы, у которых высокий потенциал доходности. Активы с низким уровнем риска делают портфель стабильным.

Для инвестора эффективный рынок – это площадка, на которой совершают сделки по инвестиционным инструментам и которая характеризуется справедливой оценкой активов. Среди характеристик такого рынка равные права всех участников, ни один из них не имеет привилегий. Каждый игрок на рынке действует рационально, исходя из предоставляемой информации, текущих позиций активов. «Обогнать» такой рынок, получить прибыль выше среднего рыночного показателя на такой площадке невозможно. По форме эффективности рынки могут быть слабыми, средними и сильными. На показатель эффективности влияет ликвидность, асимметричная информация.

Юнит – определение минимальной измеримой единицы, на которую рассчитывается размер прибыли. Он представляет собой базовый элемент, с которым инвестор совершает операции на рынке, планирует получение прибыли, рассчитывает возможные риски. В качестве одного юнита можно оценивать одну акцию или облигацию, единицу сырьевого инвестиционного инструмента. В упрощенном понимании юнит – единица торговли, с которой совершают операции на финансовом рынке. Иногда термин применяют для минимального количества ценных бумаг, с которыми возможно проведение операций (например, если минимальный пакет акций для покупки включает 10, 100, 1000 или более ценных бумаг).

Критически важный пункт при покупке недвижимости! Отсутствие обременений (арест, ипотека), споров о собственности, незаконных перепланировок. Проверяйте ТЩАТЕЛЬНО перед сделкой. Экономия на юристе – билет в долгий судебный процесс.

А-коэффициент - показатель, позволяющий понять, насколько эффективны инвестиции относительно рыночной доходности. Для расчета доходности обычно используют близкий фондовый индекс или основной биржевой индекс, который рассматривают как эталонный. Другие названия А-коэффициента - альфа-коэффициент, альфа-фактор и индекс Дженсена.
Коэффициент альфа применяют в рамках различных финансовых моделей (в том числе CAMP) для измерения доходности инвестиционного портфеля и оценки прибыли от вложений с учетом рисков. Благодаря ему также можно определить, насколько эффективно работает управляющий активами.

B-коэффициент, также известный как бета-коэффициент или бета-фактор показывает, насколько чутко ценная бумага или весь инвестиционный портфель реагируют на колебания цен на рынке в целом. Благодаря ему можно определить степень риска вложений в те или иные активы. Коэффициент также используется для расчета альфа-фактора.

Чтобы рассчитать B-коэффициент, используют так называемый эталонный портфель - это может быть основной фондовый индекс или пакет инвестиций, близкий по наполнению. Его принимают за единицу.

• Если бета-фактор равен единице, это означает, что динамика изменений портфеля полностью соответствует колебаниям на рынке.
• Если показатель между 0 и 1 - портфель следует рыночным тенденциям, но более устойчив к изменениям.
• Если коэффициент отрицательный - стоимость активов падает при росте рынка и растет при падении.
• Фактор 0 показывает, что рыночные колебания не влияют на доходность инвестиционного портфеля.

REIT (также РЕИТ или Real estate investment trust) - инвестиционные фонды недвижимости. Так называют компании, владеющие и чаще всего управляющие приносящими доход объектами. В первую очередь это коммерческая недвижимость - офисы, апартаменты, здания под торговые центры, склады и гостиницы. В ряде стран у REIT есть возможность платить меньше налогов на прирост капитала и собственную прибыль.
В России нет инвестиционных фондов недвижимости, а вступить в зарубежные REIT стало невозможно с 2022 года из-за санкций. Альтернатива для российских инвесторов - паевые инвестиционные фонды недвижимости.

Trailing Twelve Months (TTM) («ближайшие 12 месяцев») - показатель эффективности компании в течение последних 12 месяцев. В некоторых случаях используется синоним термина - Last Twelve Months (LTM) («последние 12 месяцев»). При этом период оценки можете не совпадать с финансовым годом.
Инвесторы и аналитики применяют TTM для анализа различных показателей - выручки и доходности компании, прибыли на акцию, коэффициента «цена/прибыль». Сравнивая данные за разные периоды, можно оценить как финансовое состояние, так и темпы роста компании независимо от окончания финансового года.

VaR или value at risk («стоимость под риском») - методика оценки финансовых рисков. Позволяет определить потенциальные убытки для инвестора за определенный временной период и с заданной вероятностью. Для расчета используют три параметра - интересующий промежуток времени, уровень доверия (допустимую вероятность убытков или финансовых рисков) и размер денежных потерь, которые могут ожидать инвестора.
VaR остается стандартным подходом, благодаря которому проще интерпретировать, оценивать и сравнивать риски. Метод можно использовать для любых активов - от ценных бумаг до криптовалют. При этом аналитики рассматривают его результаты как статистическую вероятность и рассматривают их в рамках общей инвестиционной стратегии, а не отдельно от нее.